淡马锡年度报告2023
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具有韧性和前瞻性的投资组合

未来12个月投资组合回报模拟

股权投资为主的投资组合预期波动幅度较大,我们以实现长期可持续的回报为目标来管理投资组合。

针对淡马锡当前投资组合进行测算,蒙地卡罗模拟测试显示有六分之五的几率获得-14%至+25%的未来1年期投资组合回报率。过去20年间,我们的年回报率处于-30%至+46%的区间。

下图中,与2008年/2009年全球金融危机期间较扁平的曲线相比,更窄的曲线意味着回报波动性较低。

(截至3月31日)

模拟12个月远期投资组合回报

回报波动性

模拟区间越大,意味着未来波动性越高。

模拟的可能回报区间取决于资产市场当前的波动性及关联情况。当市场现行波动率高时,比如在冠病疫情暴发或全球金融危机期间,一年期模拟远期回报区间较大,意味着产生更大收益与损失的几率相对增加。